기본적인 회사 분석해보기

 

#48일완성주린이탈출하기

 

주식할 때 Dart를 보는게 기초라는 걸 알고는 있지만 막상 Dart에서 재무제표를 본 적이 거의 없다. 이 기회에 내 포트폴리오에 있는 회사들의 재무제표나 한번 확인해볼려고 한다.

 

#삼성전자 #하이닉스 #현대차 #SK이노베이션 #씨에스베어링'

 

사업보고서로 사업내용 확인하기

 

공시는 증권 발행사가 자사 발행 증권에 투자하는 이들의 투자 판단에 영향을 미칠 만한 사항을 일반에 공개하는 것이다.

 

공시는 크게 정기공시, 수시공시, 공정공시로 나뉘어진다.

 

정기공시 : 기업의 정보와 일정기간동안 영업, 재무상태를 정기적으로 공시

* 사업보고서는 1년에 1회 매년 말을 기준으로 다음 해 3월에 발행

 

* 반기보고서는 6월 말을 기준으로 8월에 발행. 3월과 9월말을 기준으로 5월과 11월에 발행.

 

 

수시공시 :

* 주요경영사항 관련공시 : 중요 경영사항에 해당되는 내용이나 결정 공시

 

* 자율공시 : 경영사항을 제외한 사항 중에서 기업 관련된 중요한 경영상 정보를 공시

 

* 조회공시 : 투자자정보 및 공정거래를 위해 경영사항이나 중요한 정보등 사실여부나 기업이 발행한 주권가격 또는 거래량에 변동이 있으면 거래소가 기업에게 정보가 중요한지 유무에 대한 답변을 요구하고 이에 응시하는 것이 조회공시

 

공정공시 : 기업이 증권시장을 통해 공시되지 아니한 중요 정보를 기관투자자 등 특 정 인에게 선별적으로 제공하고자 하는 경우 모든 시장참가자들이 동 정보를 알 수 있도록 그 특정 인에게 제공하기 전에 증권시장을 통해 공시하도록 하는 제도

 

사업의 내용 보기

사업보고서의 꽃이자 핵심은 <II. 사업의 내용>이다. 해당 기업(또는 종목)이 본인이 전혀 처음 접하는 것이라면 이 부분은 필히 정독을 해야 한다.

 

 

재무제표 보기

기업의 경영현황을 한눈에 보는 방법은 재무제표를 보는 것이다. 그 중에서 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표를 보면 기업의 재무상황은 물론 경영 상황까지 볼 수 있다. Dart에서 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서에서 '재무에 관한 사항'을 클릭하면 확인할 수 있다.

 

<III. 재무에 관한 사항> 을 보면 재무제표 관련 3가지 용어가 나온다.

 

1. 요약재무정보

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요약재무정보는 '성적표'와 같다. 각 성적 별 총점은 알 수 있지만 세부사항은 알 수 없다. 각각의 수치들이 구체적으로 어떻게 산출되었는지 확인이 힘들다. 회계적 관점에서 기업의 자산대비 부채가 어느정도인지, 매출액 대비 영업이익/ 당기순이익 비중은 어느정도인지 간략하게 확인은 가능하다.

 

2. 연결재무제표

연결재무제표와 재무제표의 차이는 관련 계열사 포함 여부이다. 연결재무제표에서 핵심적으로 봐야되는 부분은 "돈을 꾸준히 잘 벌어들이고 있는가?"이고 이를 직접적으로 보여주는 것이 연결 현금흐름표이다.

 

<연결재무제표>는 연결 재무상태표 / 연결 포괄손익계산서 / 연결 자본변동표 / 연결 현금흐름표로 이루어져 있다. 정석은 이 4개를 모두 점검하고 판단하는 것이지만, "돈을 꾸준히 잘 벌어들이고 있는가?"의 관점에서 가장 필요한 것은 현금흐름표이다.

 

*연결 현금흐름표를 가장 먼저 파악한 뒤, 여력이 된다면 포괄손익계산서 - 재무상태표 - 자본변동표를 확인

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현금흐름표에서 가장 중요한 키워드는 "영업활동현금흐름"이다. 이 항목은 순수히 영업을 통해 벌어들인 현금흐름을 의미하며 기업이 순수하게 '판매'를 통해 만들어낸 현금흐름이다. '잘 나가는 기업'이라면 이 영엽현금흐름이 많을 수 밖에 없다.

 

 

 

회사의 성장성 관점에서 재무제표 보기

1. 회사가 성장하는 지 확인하는 방법은 회사의 매출액 추이를 살펴보면 된다. 매년 꾸준히 증가하는 추이를 보면 된다.

 

2. 재무상태표의 비유동자산 항목에서 유형자산의 증가를 살펴보면 된다. 특히 제조업의 경우, 앞으로 제품의 수요가 많아질 것이라는 기업의 판단과 예측이 나오면, 제품의 생산을 늘리기 위해 기계설비를 늘리거나 공장을 신축하

는 등 투자를 늘린다.

 

 

회사의 재무건전성 관점에서 재무제표 보는 방법

 

부채비율 = 부채 / 자본

 

부채비율이 높다는 것은 사업을 위해서 주주가 투자한 돈보다 빌린 돈이 많다는 것. 업종별로 건전성 판단기준이 조금씩 다르지만, 대체로 부채비율이 100%를 기준으로 100%보다 낮으면 건전한 편이라고 판단.

 

유동비율 = 유동자산 / 유동부채

 

유동비율이 높다는 것은 1년 내에 현금과 바꿀 자산이 1년내에 갚아야 하는 부채보다 많다는 것. 유동비율이 높을 수록 재무구조가 건전하다는 것. 업종별 다르지만 보통 200%이상이 될 경우에 건전하다고 판단.

 

 

 

수익적 관점에서 재무제표 보는 방법

수익적 관점에서 재무제표를 분석할 때에는 반드시 동종 업계의 회사와 비교해야 한다.

 

자기자본비율(ROE) = 당기순이익 / 자기자본

 

위의 지표는 주주들이 투자한 돈이 얼마나 효율적으로 사용해서 수익을 냈는 지를 알 수 있는 비율.

 

매출액순이익률 = 당기순이익 / 매출액

 

회사에서 벌어들인 수입 중 몇 %정도가 이익으로 연결 되었냐를 알아보는 재무비율.